GAC Group Berencana Akuisisi 50% Saham FAW Toyota; FAW Hengkang! Toyota Utara dan Selatan Merger

GAC Group merilis rencana restrukturisasi aset besar pada 28 September malam untuk mengakuisisi 50% saham FAW Toyota Motor yang dipegang FAW melalui penerbitan saham, sekaligus menggalang dana pendamping dengan menerbitkan saham kepada tidak lebih dari 35 investor spesifik yang memenuhi syarat pada harga penerbitan 5.75 yuan (sekitar $0.86) per saham, dengan perdagangan sahamnya kembali dibuka pada 29 September.

Berdasarkan rencana tersebut, setelah transaksi selesai GAC Group akan memegang 50% FAW Toyota, yang menjadi entitas utama yang dikendalikan bersama GAC, sementara Toyota Motor tetap memegang 50% lainnya dan FAW tidak lagi memiliki saham di perusahaan patungan itu, meskipun laporan keuangan FAW Toyota tidak akan dikonsolidasikan ke dalam laporan GAC Group. FAW juga akan menjadi pemegang saham terbesar kedua GAC Group dengan pengaruh strategis.

Transaksi ini diperkirakan merupakan restrukturisasi aset besar dan transaksi pihak berelasi, tetapi bukan pencatatan saham lewat pintu belakang (backdoor listing), dan tidak akan mengubah pengendali aktual GAC Group, yang tetap otoritas aset milik negara Guangzhou. Audit dan valuasi aset target belum selesai, dan harga final belum ditetapkan.

Pada hari pertama perdagangan kembali, saham A GAC menyentuh batas harian atas (limit up) dengan lebih dari 650 juta yuan order beli, sebuah bentuk kepercayaan pasar terhadap apa yang media China sebut sebagai merger Toyota utara dan selatan, karena FAW Toyota adalah perusahaan patungan utara dan GAC Toyota yang selatan.

Dari keluarnya FAW hingga pengambilalihan oleh GAC, perpindahan tangan atas 50% saham FAW Toyota lebih dari sekadar perombakan kepemilikan saham, karena membuka pintu bagi penggabungan sumber daya di dua perusahaan patungan Toyota di China, dan bagi lanskap perusahaan patungan di pasar otomotif terbesar dunia, ini mungkin baru permulaan.