GAC Group planea adquirir el 50% de FAW Toyota y FAW se retira: Toyota del Norte y del Sur se fusionan

GAC Group presentó la noche del 28 de septiembre un plan de reestructuración de activos de gran envergadura para hacerse con el 50% de FAW Toyota Motor que posee FAW mediante una emisión de acciones, a la vez que captará fondos complementarios colocando títulos entre un máximo de 35 inversores específicos cualificados a un precio de emisión de 5.75 yuanes (unos $0.86) por acción. La cotización de sus títulos se reanudará el 29 de septiembre.

Según el plan, una vez cerrada la operación GAC Group tendrá el 50% de FAW Toyota, que pasa a ser una entidad principal bajo control conjunto de GAC, mientras Toyota Motor mantiene su otro 50% y FAW deja de tener participación alguna en la empresa conjunta, aunque las cuentas de FAW Toyota no se consolidarán en los estados financieros de GAC Group. FAW se convertirá además en el segundo mayor accionista de GAC Group, con influencia estratégica.

La operación está llamada a constituir una reestructuración de activos de gran envergadura y una transacción con partes vinculadas, pero no una salida a bolsa por la puerta trasera, y no alterará el controlador efectivo de GAC Group, que seguirá siendo la autoridad de activos estatales de Guangzhou. La auditoría y la valoración de los activos objetivo aún no han concluido y el precio final todavía no está fijado.

En su primer día de vuelta al parqué, las acciones A de GAC subieron hasta el límite diario con más de 650 millones de yuanes en órdenes de compra, un voto de confianza del mercado hacia lo que los medios chinos llaman la fusión de la Toyota del norte y del sur, ya que FAW Toyota es la empresa conjunta septentrional y GAC Toyota la meridional.

De la salida de FAW a la entrada de GAC, el cambio de manos del 50% de FAW Toyota es mucho más que un reajuste accionarial: abre la puerta a aunar recursos entre las dos empresas conjuntas de Toyota en China y, para el panorama de las empresas conjuntas en el mayor mercado automovilístico del mundo, esto puede ser solo el principio.